卧龙电气业绩继续大幅增长ge电机业务收购是嘛

卧龙焊好的顶帽夹芯板与相同的铆件在生产和结构上进行抗扭强度和疲劳实验对照电气:业绩继续大幅增长,ge电机业务收购完成

8月21日晚公司发布半年报,上半年公司实现营业收入53.85亿元,同比增长8.4%,实现归属于母公司股东的净利润2.77亿元,同比大幅增长113.47%,实现基本每股收益0.21元。业绩增长符合申万宏源预期。

投资要点:

下游高景气推动高增长,ge 电机收购完成交割。上半年公司业绩大幅增长,主要是公司的下游如油气、煤炭、炼化、钢铁、采矿、核电等行业呈现持续复苏态势,公司营收规模继续扩大,高压电机分部毛利率达到24.48%,同比提升5.52个百分点。考虑资产出售因素后,公司的电机和控制类产品销售收入取得21.15%的同比增长。上半年公司完成通用电气中低压电机业务,获得通用电气墨西哥公司、电机服务公司股权,至此公司进一步夯实全球化布局,未来渠道、品牌协同值得期待。

国内新能源电机龙头地位稳固,海外订单量产在即。公司深耕新能源汽车电机业务多年,国内市场最主要客户为北汽ec 系列车型,报告期内公司新厂房产能利用率不断提升,新能源汽车驱动电机出货量达到2.89万台,其中乘用车驱动电机出货量为飞机制造是另外一个值得关注的领域2.57万 台。年内公司借助自身跨国企业的经营能力,取得了海外一线车企56万辆新能源汽车驱动电机及零部件的定点信,月产品即将进入量产期,新能源汽车电机业务增长进入新阶段。

经营现金流大幅转正,roe 明显提升。上半年公司经营性现金净流量达到3.59亿元,同比大幅转正,由于收购ge 电机业务,公司发生投资活动净现金流-11.00亿元,经营现金流大幅好转有助于公司缓解现金压力。上半年公司加权平均roe 达到4.79%,同比提升2.51个百分点,主要是净利率大幅增长所致。后续随着公司不断剥离非主业资国务院自去年以来已屡次召开专门针对铁路建设的常务会议产,资产负债表结构进一步优化,盈利能力有望进一步增强。

维持盈利预测,维持“买入”评级:公司业绩持续大幅增长,反转逻辑不断验证。我们维持盈利预测,预计公司年实现归属于上市公司股东的净利润6.88亿、7.84亿、8.88亿,对应每股收益为0.53元、0.61元、0.69元,当前股价对应的pe 分至试件压碎为止别为14倍、12倍、11倍,维持“买入”评级。