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量身打造 专户投资- 明日

发布时间:2020-01-14 18:54:38 阅读: 来源:毛球厂家

量身打造 专户投资

随着专户理财业务签单成功的陆续增多,其 量身定做 、 独立运作 、 良好沟通 等优势逐渐被投资者熟知并接受。因此,越来越多的投资者希望能够更加具体、深入地了解专户理财业务的投资研究内容。

专户理财并不神秘。在投资市场中,它只是一款与公募基金、银行理财产品、信托产品甚至黄金等并列的投资产品。所以,投资者还是需要理清自身的需求和风险偏好,进行资产的合理配置,并选择适合自己的投资产品。 张岗告诉我们。

业内人士认为,专户投资经理与公募基金经理的行使职责是非常相似的,都是在风险可控的基础上为投资者获取超额收益。

更接近投资的本质

在现实的理财市场,不同投资者的风险承受能力具有差异性,有的激进,有的趋于保守,有的则介于两者之间。与此相应的,风险承受能力较高的投资者更倾向于预期收益较高同时风险也较高的投资配置,反之亦然。而公募基金的出发点主要是为了适应大众的投资需求,部分投资者的精细化需求则需要由专户理财来满足。

为了满足客户精细化的需求,专户理财在某种程度上拥有比公募基金更大的灵活度 可以在法律法规允许的范围之内,灵活地设定投资范围和投资策略。

根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,专户理财的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品和证监会规定的其他投资品种,较公募基金增加了对基金的投资。

在以上范围内,专户产品的投资策略可以是多种投资手法的集合。既可以遵循价值投资,寻找被低估的股票以及持续成长的优质公司;也可以随市场趋势而动,寻找有利的投资机会;还可以专于资产的有效配置,打造攻守兼备的投资组合。

当然,精细化的需求对投资管理团队提出了新的要求。一些基金早在2007年就成立了专户投资部和专户理财部,逐渐搭建并完善了专户理财业务的组织构架。其中,专户投资部对专户理财进行专业的投资管理;研究部为专户理财提供全方位的研究支持;创新发展部为专户理财提供个性化的产品以及深入的量化研究;专户理财部为客户提供专业的、一对一的投资咨询等服务;有的基金还为此设置了专门的风险管理系统和人员,为其规避风险提供更好的支持。

寻找优质企业

一百个基金管理人,就有一百种不同的投资哲学。

当聊起基金管理人如何更好地投资市场时,业内人士介绍说,投资首先是寻找优质企业,例如寻找拥有稀缺资源、核心竞争力以及优秀管理的公司。在中国经济高速增长的背景之下,优质成长股是最好的投资标的。对于优质成长股而言,成长性溢价带来更多的安全边际。而这之后就是买入持有,密切跟踪公司的动态变化。只要公司之所以成为优质企业的优势没有变化,就没有卖出的理由,因为优质企业的估值水平将随业绩增长而降低。

业内人士认为,拥有垄断资源、核心竞争力和优秀管理的公司就具备了成为优质企业的基本条件。对于拥有垄断资源的上市公司而言,全球经济的发展无疑是其价值提升的重要背景。尤其对于稀缺和绝对数量有限的资源来说,供求之间的缓冲余地正在变得狭窄,市场越来越处在一个 刀刃的平衡 之上。长期的稀缺性意味着更高的价值,最典型的就是原油、部分矿产资源等。此外,对于银行、商业、有线电视网络等以渠道为资源的公司而言,其垄断性同样强烈,相对的稀缺和技术含量的提高也使其具备了长期投资的价值。当然对于具有多年积累的著名品牌而言,其垄断性体现为长期的优质的管理水平,这类公司需要我们持续跟踪来保证对其垄断性判断的可靠性。另外,拥有核心竞争力、具备自主创新能力的公司也值得关注,它们同样是优质投资标的的重要来源。

只要认可优质企业中长期向好的趋势,我们的选择就是买入并与优质公司共同成长。随着时间的推移,优质公司的投资风险不会随股价的上涨而加大,其估值水平与业绩增长的速度将保持正比。

加强风险管理,搭建信任桥梁

专户理财面对的不仅仅是个人客户,也有很多的机构客户。一般来讲,部分国有机构客户对亏损的容忍度普遍较低,对本金的安全要求会更高。在目前的市场形势下,投资者尤其是不少机构客户仍在观望。基于以上一些原因,专户理财的客户所需要的沟通周期、营销周期都相对较长,需要一定时间的市场培育。

在风险控制的具体操作上,优质基金公司设置了专门的风险管理系统及专职的风险管理人员和监察稽核人员,通过对法规规定的各种限制和比例要求、资产管理合同约定的各种指标参数进行事前设定、事中实时监控和事后评估,有效地减少了组合投资过程中的各种风险,确保公司始终如一地遵守所有适用的法规、合同和内部规章制度。

专户理财离不开客户的信任。很多时候,客户选择与一家基金公司合作往往就取决于是否信任这家公司。而基金公司只有对客户负责,对客户的资产负责,在做好风险管理的前提下,充分把握投资机会,力争为客户取得超额收益,才能得到客户的信任,才能最终形成一个良性的循环。

目前,国内的专户理财市场空间巨大。随着国民财富的快速累积,投资理财的需求会日益显著,这个市场未来的空间将超出很多人的预期。当然在目前阶段,专户理财的发展还需要逐渐被投资者和市场认可,需要一个循序渐进的过程。目前建信基金专户理财业务在业内处于领先地位,在制度架构、运作流程、投资团队和投资理念的摸索上都已经有了较成熟的积累,相信能为更多的投资者建设美好的财富生活。

注:文章中相关意见或者观点仅供参考,投资者据此操作风险自负。

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